国资“恋上”新三板优先股

日期: 2018-10-26
浏览次数: 11

新三板公司远东国兰近日发布了8000万元优先股认购公告,认购方是广东省农业供给侧结构性改革基金合伙企业,其实控人是广东省国资委。

  今年以来,已有10家公司发布了优先股认购公告,认购方有国有资本背景的为7个。相比以往,今年新三板公司发行优先股的热情升温,吸引国资以认购优先股的方式支持实体经济。

地方国资是认购主力军

  在已经发布认购公告的案例中,具有国有资本背景的投资机构成为认购优先股的主要力量。9月和10月,共有5家新三板公司发布了优先股认购公告,其中4家公司优先股认购方均为国资。

  以新三板公司鑫辉精密为例,公司公告表示,非公开发行10.22万股优先股,募集资金为1022万元,所募集资金将全部用于大众汽车EA211发动机可变正时系统核心部件研制与产业化项目。

  鑫辉精密的发行情况报告书显示,优先股的认购方是中山中盈产业投资有限公司,该公司由中山市国资委出资设立并实际控制。中山中盈产业投资有限公司已经不是第一次出手认购优先股。新三板公司紫丁香发行10万股优先股,募集资金1000万元,中山中盈也进行了认购。

  今年9月、10月,美味源和纬而视先后发布了优先股认购公告。从股权结构看,这2家公司优先股的认购方均带有国资背景。

独特优点利好双方

  那么,究竟什么样的公司可以发行优先股融资?全国股转公司在就优先股相关业务规则答记者问给出了详细的解释。

  一是商业银行等金融机构,可以发行优先股补充一级资本,满足资本充足率的监管要求;二是资金需求量较大、现金流稳定的公司,发行优先股可以补充低成本的长期资金,降低资产负债率,改善公司的财务结构;三是创业期、成长初期的公司,股票估值较低,通过发行优先股,可在不稀释控制权的情况下融资;四是进行并购重组的公司,发行优先股可以作为收购资产或换股的支付工具。

  因此,2018年以前,新三板市场发行优先股的企业多为金融类公司,如齐鲁银行、中国康复、思考投资等。

  但今年情况有所不同,发行优先股的公司大多来自制造业、信息技术、农业等行业,其中通海绒业、云叶股份、鸿泰种业等农业公司占据了主流。这些公司多具有现金流稳定、资金需求量比较大等特点。

  从事国兰培育、种植和销售的民营科技公司远东国兰,2017年实现营收1.01亿元,净利润2781万元。公司业绩从2014年起连续实现增长,经营活动产生的现金流也都为正值。

  与定向增发相比,优先股对发行方和认购方都有独特的优点。

  根据优先股相关规则,优先股股东按照约定的票面股息率,优先于普通股股东分配公司利润。公司因解散、破产等原因进行清算时,公司财产在按照有关规定进行清偿后的剩余财产,应当优先向优先股股东支付未派发的股息和公司章程约定的清算金额,不足以支付的按照优先股股东持股比例分配。

  这说明,发行优先股的新三板公司不会因此而稀释股权,这对创业型公司来说十分重要。而对认购方来讲,投资风险也大大降低了,尤其是带有国资背景的投资方,为了保证国有资产的保值、增值,认购优先股就成了一个很好的选择。

  通海绒业公告称,优先股作为混合性资本工具,兼具期限长和成本低的特点,既能较好满足公司业务发展所带来的资金需求,同时有助于提高公司净资产收益率,且不会摊薄现有股东的权益。公司通过较低的成本获得融资,有利于公司健康、持续、稳定发展。


News / 推荐新闻 More
2019 - 05 - 09
随着2018年年报披露结束,新三板也将在5月6日正式启动一年一度的分层调整工作。根据券商研报预计,2019年创新层数量将继2018年之后再度缩水。这其中不乏因摘牌而减少的企业,同时也不排除因触及红线而被“淘汰”的企业。在业内人士看来,创新层企业数量虽或将缩水,但整体质量仍有保证。01分层调整拉开帷幕一年一度的分层调整如期而至。按照时间安排,自2019年5月6日起,全国股转公司按照《分层管理办法》正式启动2019年市场分层调整工作。换言之,今年新三板的分层调整工作正式拉开帷幕。数据显示,截至5月5日,创新层企业共计882家,基础层企业有9158家。根据规定,拟进入或维持创新层的挂牌公司应当于5月6日至5月8日,通过主办券商在“全国中小企业股份转让系统统一门户—分层支持平台系统”完成进入或维持创新层的申报。市场分层是新三板市场的一项基础性制度,为进行差异化管理,在2016年正式实施。根据市场发...
2019 - 05 - 08
截至5月7日,9334家挂牌公司发布了2018年年报,占应披露公司总数的93.25%。其中,4673家公司2018年净利润同比增长,1643家公司净利润同比翻番;156家公司净利润突破1亿元。从行业情况看,商业和专业服务业公司营收增速、净利润增速居前,生物制药和医疗保健企业盈利比较突出。此外,597家公司未能在4月30日前披露年报,其股票自5月6日起被暂停转让。156家公司净利润过亿元同花顺数据显示,已披露年报的9334家挂牌公司2018年合计实现营业收入1.91万亿元,同比增长12.25%;实现归属于挂牌公司股东的净利润839.01亿元,同比下滑16.03%。2018年,4673家公司实现净利润同比增长,占比50.06%。从净利润规模情况看,156家公司净利润超过1亿元,占已披露年报公司总数的1.68%;2826家公司净利润超过1000万元,占已披露年报公司总数的30.28%;净利润在0...
2019 - 05 - 06
截至目前,新三板已累计为6305家挂牌公司提供发行融资10294次,合计4838.5亿元,有效促进了民营中小微企业的成长。数据显示,在新三板有融资的非金融业挂牌公司2018年平均资产负债率为46.07%;平均营业收入、净利润分别是全市场的1.33倍、1.25倍;有融资的公司在业绩规模相对较大的情况下,营业收入增速仍较全市场高1.92个百分点。此外,新三板还为1160家挂牌公司累计实施1338次并购重组,交易金额2017.61亿元。发生过并购重组的公司2018年平均研发费用为810.77万元,是全市场的1.27倍,企业创新发展动力不断增强。来源:经济日报
2019 - 05 - 05
随着截至日期的临近,新三板的年报披露工作也逐渐进入尾声。近日,《每日经济新闻》记者了解到,截止2019年4月26日,新三板共有8152家挂牌公司完成年报披露,其中民营企业占比92%,中小微企业占比94%。非金融挂牌公司营业收入同比增长12.53%,盈利面为74.34%;平均研发费用645.48万元,同比增长15.63%,占营业收入的比重高达3.40%。全国股转公司表示,整体看,以挂牌公司为代表的民营中小微企业在宏观经济下行压力增大的情况下,仍保持了经营业绩的增长,主动谋求创新转型的意识不断增强,夯实了我国经济高质量发展的基础。从披露的数据来看,在过去的一年,新三板挂牌公司在业绩方面发展态势良好。在业绩规模方面,新三板营业收入超5000万元的挂牌公司占比从2016年的56.31%上升至2018年的62.76%,增加6.45个百分点;净利润超1000万元的挂牌公司占比从2016年的28.36%...
联系我们
邮编:100101
邮箱:paliu09@126.com
电话: 86 10-58239118
传真: 86 10-58239115
地址: 北京市朝阳区小营路昊华大厦C座1201室
Copyright ©2005 - 2013 中国新三板研究中心
犀牛云提供企业云服务