“一行两会”完善重要金融机构监管

日期: 2018-11-29
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“一行两会”完善重要金融机构监管

      系统重要性金融机构在金融体系中居于重要地位,其经营和风险状况直接关系到我国金融体系整体稳健性以及服务实体经济的能力。

  为完善我国系统重要性金融机构监管框架,建立系统重要性金融机构的识别、监管和处置机制,防范系统性风险,有效维护金融体系稳健运行,相关机构在为此做努力。

  11月27日,中国人民银行(下称“人民银行”)、中国银行保险监督管理委员会(下称“银保监会”)、中国证券监督管理委员会(下称“证监会”)联合发布《关于完善系统重要性金融机构监管的指导意见》。

  党的十九大报告指出,坚决打好防范化解重大风险攻坚战,“守住不发生系统性金融风险的底线”被重点关注。各部门也在着手打好防范化解金融风险这项攻坚战。

弥补金融监管短板,防范金融风险

  2008年国际金融危机表明,系统重要性金融机构因规模较大、结构和业务复杂、与其他金融机构关联性强,在金融体系中居于重要地位,如果发生重大风险,将对金融体系和实体经济产生重大不利影响,甚至可能引发系统性风险。

  从我国情况看,经过近年来的快速发展,部分规模较大、复杂度较高的金融机构因与其他金融机构关联度高而居于金融体系核心,对我国金融体系整体稳健性以及服务实体经济的能力具有重要影响。

  为此,迫切需要明确政策导向,对系统重要性金融机构的识别、监管和处置作出制度性安排,补齐监管短板,有效维护金融体系稳健运行,《指导意见》相应的出台了。

  《指导意见》指出,将坚持宏观审慎管理与微观审慎监管相结合的监管理念,明确系统重要性金融机构监管的政策导向,弥补金融监管短板,引导大型金融机构稳健经营,防范系统性金融风险。

  值得关注的是,《指导意见》主要通过两条途径完善系统重要性金融机构监管。

  一方面,对系统重要性金融机构制定特别监管要求,以增强其持续经营能力,降低发生重大风险的可能性。相关部门采取相应审慎监管措施,确保系统重要性金融机构合理承担风险、避免盲目扩张。

  另一方面,建立系统重要性金融机构特别处置机制,推动恢复和处置计划的制定,开展可处置性评估,确保系统重要性金融机构发生重大风险时,能够得到安全、快速、有效处置,保障其关键业务和服务不中断,同时防范“大而不能倒”风险。

  需要提及的是,本意见提出的特别监管要求是对系统重要性金融机构实施的额外监管措施,不取代银行业、证券业、保险业监管部门的日常监管职责。

  此外,在必要时,按系统重要性得分对系统重要性金融机构分组,实行差异化监管。

  尤其值得注意的是,人民银行会同银保监会、证监会,在最低资本要求、储备资本和逆周期资本要求之外,针对系统重要性金融机构提出附加资本要求和杠杆率要求,报金融委审议通过后施行。

  根据行业发展特点,人民银行可会同银保监会、证监会视情对高得分组别系统重要性金融机构提出流动性、大额风险暴露等其他附加监管要求,报金融委审议通过后施行。

  在特别处理机制方面,组建危机管理小组,负责建立系统重要性金融机构的特别处置机制,系统性重要性金融机构要制定恢复计划并按年度更新,危机管理小组会同系统重要性金融机构制定处置计划并按年度更新等。

  在特别处理机制方面,值得关注的是问题机构处置原则。

  系统重要性金融机构发生重大风险,经批准,由人民银行会同相关部门成立风险处置工作小组,进行应对和处置。处置过程中应当明晰处置责任,既要守住底线,防范系统性风险,又要依法合规,防范道德风险。

  建立系统重要性金融机构的特别处置机制,确保系统重要性金融机构经营失败时,能够得到安全、快速、有效处置,保障关键业务和服务不中断,是妥善解决“大而不能倒”问题的关键。

机构点评

  据资本邦获悉,《指导意见》主要规范系统性银行业、证券业、保险业机构,以及国务院金融稳定发展委员会(下称“金融委”)认定的其他具有系统重要性、从事金融业务的机构。

  总体而言,《指导意见》的出台是加强宏观审慎管理的内在要求,符合金融监管体制改革的总体方向,有助于填补监管空白,防范系统性金融风险。

  人民银行会同相关部门在制定实施细则时将考虑我国金融机构实际情况,设置合理的监管要求与过渡期安排,避免短期内对金融机构造成冲击。

  长远看,《指导意见》有助于督促系统重要性金融机构形成合理承担风险、避免盲目扩张的理性企业文化,有利于金融业健康发展和金融市场平稳运行。

  对于一行两会联合下发的监管文件,华泰证券认为,指导意见的下发标志着国内正式对系统重要性银行进行跨部门监管,资本充裕、零售转型突出的银行更具资产扩张空间。

  对于《指导意见》提出的附加资本和杠杆率的监管要求,以及满足流动性、大额风险暴露等其他监管要求。按照《商业银行资本管理办法》(试行),国内系统重要性银行规定由核心一级资本满足附加资本要求。

  鉴于此,华泰证券测算参评机构中最近一期核心一级资本充足率5家不达标,一级资本充足率仅新增3家不达标,到资本充足率未有新增不达标。附加资本要求总体达标率较高,后续在流动性与大额风险暴露监管上将进一步驱动银行业务模式变革。

  此外,华泰证券认为,《指导意见》出台有助于填补监管空白,构建银行业可持续经营的稳健监管体系。从执行层面考虑,入选名单或给予一定达标过渡期。

  该机构进一步表示,本次政策延续前期强监管风格,符合政策预期。政策目标由于主要针对相对合规的大型银行,预计行业影响相对较小,但需关注细则落地。

  对于银行业的影响,招商证券观点与华泰证券“不谋而合”,其认为指导意见对四大行几无影响,中小行附加资本压力有限。

  该机构进一步解释,四大行由于此前一直按照全球系统重要性银行标准计提附加资本(高于或等于国内要求的1%),实际已经达标;而部分中小行核心一级资本存在补充压力(只能通过定增、配股、可转债转股、盈利积累补充),但考虑到中小行附加资本要求低于大行,实际带来的资本压力有限。

各部门着手打防范金融风险攻坚战

  在金融经济的发展过程中,金融风险随之存在,健全金融监管体系,守住不发生系统性金融风险成为金融监管的底线,防范金融风险成为一项长期的攻坚战。

  党的十九大报告指出,坚决打好防范化解重大风险攻坚战,“守住不发生系统性金融风险的底线”被重点关注。

  打好防范化解重大风险攻坚战,重点是防控金融风险,要服从供给侧改革这条主线,促进金融和实体经济等内部良性循环,做好重点领域风险防范和处置,坚决打击违法违规金融活动,加强薄弱环节监管制度。

  2018年7月9月,人民银行会同相关成员单位召开互联网金融风险专项整治动员会。

  人民银行副行长潘功胜指出,防范化解重大风险是中央确定的三大攻坚战之首,防范化解重大风险尤其是金融风险是当前及今后一段时间的首要工作任务。

  互联网金融风险是金融风险的重要方面,为贯彻落实党中央国务院决策部署,按照打好防范化解重大风险攻坚战总体安排,再用1到2年时间完成互联网金融风险专项整治,化解存量风险,消除风险隐患,同时初步建立适应互联网金融特点的监管制度体系。

  在防范金融风险上,证监会也不“落后”。2018年7月20日,其紧扣打好防范化解金融风险攻坚战的任务要求,及时出手,坚决查办涉及金融风险案件。 紧盯重点领域、关键环节违法违规,严密防控违法行为衍生风险,打好防范风险攻坚战。

  一是密切关注利用金融创新工具扰乱交易秩序、积聚市场风险的行为,迅速查办以P2P平台理财产品非法集资操纵市场、利用场外期权实施内幕交易等违法行为。

  二是重点盯防破坏债券市场秩序、损害债券持有人利益的违法行为,严查五洋建设债券欺诈发行等典型案件,对个别债券市场交易机构风险管控缺失、涉嫌利益输送等违法行为进行彻查严处。

  三是坚决遏制利用私募基金跨境操纵市场行为,成功查获私募基金实际控制人利用沪港通账户操纵“菲达环保”等多只股票的典型案件。

  2018年8月16日,地方机构湖南人民银行表示,下阶段该省人民银行系统将聚焦金融服务实体经济和防范金融风险两大重点,精准发力。

  人民银行长沙中心支行党委书记、行长马天禄表示,当前湖南经济金融形势依然严峻,经济运行稳中有变,长期积累的金融风险进入易发多发期。

  该人士表示,未来将聚焦防范化解金融风险攻坚战,建立健全风险摸排、预警、报告长效机制,当好“消息树”“观察哨”和“侦察兵”,及时预警并报告风险苗头;按照“稳定大局、统筹协调、分类施策、精准拆弹”的总方针,做实做细辖区金融风险评估与处置预案。

  同时围绕地方政府债务风险、房地产金融风险、外汇领域重大风险、债券违约风险、互联网金融风险等关键领域落实防范化解措施,防止金融市场风险和非金融领域风险向银行传导,坚决打好防范化解重大风险攻坚战。

  2018年8月27日,国务院副总经理、国务院金融稳定发展委员会刘鹤主持召开防范化解金融风险专题会议。会议指出,下一步要抓紧研究制定必要的标准,加快互联网金融长效监管机制建设。

  具体主要防范化解上市公司股票质押风险要充分发挥市场机制的作用,地方政府和监管部门要创造好的市场环境,鼓励和帮助市场主体主动化解风险。要通过扎实推进改革开放,创造良好市场预期,维护金融市场稳定。

  从国内情况来看,当前经济面临一定的下行压力,经济运行的结构性矛盾依然突出,一段时间以来金融体系积累的风险逐步显现。一是宏观杠杆率较高,二是地方政府的隐性债务扩张迅速,有些地方政府的显性债务和隐性债务远超其偿付能力,已成为金融体系的重要风险源。三是影子银行盛行,为宏观高杠杆提供了微观路径。

  对此,中央出台多项举措应对,一是将降低企业杠杆率作为供给侧结构性改革的重点任务,启动了市场化债转股;二是严格控制地方政府无序扩大隐性债务;三是2018年4月底正式发布并实施资管新规,要求打破理财产品的刚性兑付,增强理财产品的透明度,控制期限错配。

  2018年11月27日,据悉,深圳银保监局为牢守不发生系统性区域性风险底线,采取多举措并举,严厉打击各类非法金融活动,配合公安部门强化涉众违法犯罪查处,持续加强辖内金融消费者权益保护和宣传教育。


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